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https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4955
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | Matsumura, Marco S. | - |
dc.coverage.spatial | Brasil | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2015-10-28T17:06:11Z | - |
dc.date.available | 2015-10-28T17:06:11Z | - |
dc.date.issued | 2015-01 | - |
dc.identifier.uri | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4955 | - |
dc.description.abstract | Utilizamos modelos de macrofinanças para estudar a interação entre variáveis macro e a curva de juros soberana brasileira usando dados diários. Calculamos as probabilidades de default implícitas do modelo e uma medida do impacto de choques macro nas probabilidades. Uma extensão da estratégia de identificação de Dai e Singleton para modelos gaussianos com fatores latentes e observáveis foi descrita de modo a estimar nossos modelos. Entre as variáveis testadas, VIX é o fator macro mais importante afetando títulos e probabilidades de default de curto prazo, e a taxa curta do Federal Reserve (Fed) é o fator mais importante que afeta probabilidades de longo prazo. | pt_BR |
dc.language.iso | en-US | pt_BR |
dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.title | Impact of macro shocks on sovereign default probabilities | pt_BR |
dc.title.alternative | Discussion Paper 173 : Impact of macro shocks on sovereign default probabilities | pt_BR |
dc.title.alternative | Impacto de choques macro nas probabilidades de default da curva de juros soberana | pt_BR |
dc.type | Discussion Paper | pt_BR |
dc.rights.holder | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.source.urlsource | http://www.ipea.gov.br | pt_BR |
dc.location.country | BR | pt_BR |
dc.description.physical | 43 p. : il. | pt_BR |
dc.rights.license | Reproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited. | pt_BR |
dc.subject.keyword | Curva de juros soberana brasileira | pt_BR |
dc.subject.keyword | Variáveis macroeconômicas | pt_BR |
dc.subject.keyword | Modelos de macrofinanças | pt_BR |
dc.relation.references | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2556 | pt_BR |
ipea.description.objective | Estudar a interação entre variáveis macro e a curva de juros soberana brasileira usando dados diários. | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Série monográfica: Discussion Paper ; 173 | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Possui referências bibliográficas e apêndice | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Série: Originally published by Ipea in December 2006 as number 1241 of the series Texto para Discussão | pt_BR |
ipea.access.type | Acesso Aberto | pt_BR |
ipea.rights.type | Licença Comum | pt_BR |
ipea.englishdescription.abstract | We use macro finance models to study the interaction between macro variables and the Brazilian sovereign yield curve using daily data. We calculate the model implied default probabilities and a measure of the impact of macro shocks on the probabilities. An extension of the Dai-Singleton identification strategy for Gaussian models with latent and observable factors is described in order to estimate our models. Among the tested variables, VIX is the most important macro factor affecting short term bonds and default probabilities and the Fed short rate is the most important factor affecting the long term default probabilities. | pt_BR |
ipea.researchfields | N/A | pt_BR |
ipea.classification | Economia. Desenvolvimento Econômico | pt_BR |
ipea.classification | Sistema Monetário. Finanças. Bancos | pt_BR |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros |
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DiscussionPaper_173.pdf | 566.63 kB | Adobe PDF | View/Open |
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