Please use this identifier to cite or link to this item:
https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/5447
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
DiscussionPaper_148.pdf | 3.75 MB | Adobe PDF | View/Open |
Title: | Analysis of emerging markets sovereign credit spreads |
Other Titles: | Discussion Paper 148 : Analysis of emerging markets sovereign credit spreads |
Authors: | Matsumura, Marco S. |
Abstract: | Nosso objetivo é implementar um modelo de apreçamento de títulos soberanos sujeitos a default e estimá-lo usando uma série histórica de títulos de mercados emergentes. Usamos um modelo reduzido com uma dinâmica Vasicek 2-fatores sobre dados soberanos brasileiros. A estimação ocorre em duas etapas. Usando Máxima Verossimilhança, primeiro estimamos os parâmetros correspondentes à curva de referência. Em seguida, encontramos as estimativas do conjunto de parâmetros correspondentes à curva do título sujeito a default condicionado aos parâmetros da curva livre de default. O modelo estimado é usado para calcular a dinâmica da estrutura a termo de taxa de juros, de spreads de crédito e de probabilidade de default. |
metadata.dc.relation.references: | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/1976 |
metadata.dc.rights.holder: | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) |
metadata.dc.rights.license: | Reproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited. |
metadata.dc.type: | Discussion Paper |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.