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https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4955
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DiscussionPaper_173.pdf | 566.63 kB | Adobe PDF | View/Open |
Title: | Impact of macro shocks on sovereign default probabilities |
Other Titles: | Discussion Paper 173 : Impact of macro shocks on sovereign default probabilities Impacto de choques macro nas probabilidades de default da curva de juros soberana |
Authors: | Matsumura, Marco S. |
Abstract: | Utilizamos modelos de macrofinanças para estudar a interação entre variáveis macro e a curva de juros soberana brasileira usando dados diários. Calculamos as probabilidades de default implícitas do modelo e uma medida do impacto de choques macro nas probabilidades. Uma extensão da estratégia de identificação de Dai e Singleton para modelos gaussianos com fatores latentes e observáveis foi descrita de modo a estimar nossos modelos. Entre as variáveis testadas, VIX é o fator macro mais importante afetando títulos e probabilidades de default de curto prazo, e a taxa curta do Federal Reserve (Fed) é o fator mais importante que afeta probabilidades de longo prazo. |
metadata.dc.relation.references: | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2556 |
metadata.dc.rights.holder: | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) |
metadata.dc.rights.license: | Reproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited. |
metadata.dc.type: | Discussion Paper |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros |
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