Matsumura, Marco S.Moreira, Ajax Reynaldo Bello2014-03-062014-03-062005-07http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2703Nosso trabalho objetiva estudar a estrutura a termo de juros e o risco de crédito soberano de países emergentes. Para isso desenvolvemos um modelo a partir de modelos de estrutura a termo, de risco de crédito e de vetores auto-regressivos, baseados nos trabalhos de Ang e Piazzesi (2003) e Ang, Dong e Piazzesi (2005). A principal inovação desses artigos é incluir e estudar a relação entre variáveis macroeconômicas e de estado dos modelos de estrutura a termo convencionais. Nossas contribuições incluem simplificar o modelo proposto por eles, propor um novo método de estimação, adicionar risco de crédito e obter resultados para os mercados doméstico e externo do Brasil.porAcesso AbertoWorking paperInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)Licença ComumÉ permitida a reprodução deste texto, desde que obrigatoriamente citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são rigorosamente proibidas.Risco de crédito soberanoVariáveis macroeconômicasModelos de estrutura a termo