Bragança, Gabriel Godofredo Fiuza dePessoa, Marcelo de SalesRocha, Katia Maria Carlos2015-11-162015-11-162015-08http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/5383O objetivo deste texto é avaliar o impacto de intervenções regulatórias pontuais no risco de mercado dos setores de telecomunicações e de energia elétrica no Brasil. Nele, utiliza-se uma metodologia de heteroscedasticidade condicional autorregressiva generalizada – Generalized AutoRegressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) – multivariado para avaliar os impactos diretos e cruzados na volatilidade do retorno setorial das ações. Além disso, estima-se a persistência destes impactos usando a metodologia de função de impulso-resposta para a volatilidade (VIRF no inglês) /covariância adotada em Hafner e Herwartz (2006) e em Le Pen e Sévi (2010). Os resultados sugerem que mudanças regulatórias abruptas e inesperadas podem produzir aumentos significativos e duradouros não só no risco de mercado do setor afetado, como também no risco de mercado de setores regulados correlatos. Em outras palavras, intervenções regulatórias pontuais podem contribuir para aumentar o risco regulatório de múltiplos setores.porAcesso AbertoWorking paperInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)Governo. Administração PúblicaEnergia ElétricaIndústria de TelecomunicaçõesLicença ComumÉ permitida a reprodução deste texto e dos dados nele contidos, desde que citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são proibidas.Risco regulatórioVolatilidadeTelecomunicaçõesEnergia elétrica