Magalhães, João Carlos RamosBarbosa, Fernando de Holanda2013-12-272013-12-272000-03http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2368Este trabalho faz uma resenha dos testes de integração financeira de uma economia. O grau de integração financeira da economia brasileira é estimado por um modelo de determinação da taxa de juros desenvolvido por Edwards e Khan, em uma extensão proposta por Haque e Montiel. Ao estimar-se a variação temporal do parâmetro pela técnica do Filtro de Kalman, encontra-se um valor alto e crescente da abertura financeira após 1992. Isso indica que há pequena autonomia da política monetária doméstica sobre a taxa de juros doméstica e que seu comportamento é explicado, principalmente, pela taxa de juros coberta dos EUA. O valor crescente do coeficiente a partir de 1992 mostra que a imposição de restrições sobre a entrada de capitais de curto prazo, a partir de 1993, foram ineficazes em garantir ao Banco Central maior controle sobre a taxa de juros.porAcesso AbertoWorking paperInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)Licença ComumÉ permitida a reprodução deste texto, desde que obrigatoriamente citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são rigorosamente proibidas.Integração financeiraEconomia brasileiraTaxa de jurosAbertura financeira