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  3. Sistema Monetário. Finanças. Bancos: Artigos
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dc.contributor.authorTabata, Alícia-
dc.contributor.authorTabak, Benjamin Miranda-
dc.coverage.spatialBrasilpt_BR
dc.date.accessioned2015-09-25T18:06:30Z-
dc.date.available2015-09-25T18:06:30Z-
dc.date.issued2004-08-
dc.identifier.urihttp://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4625-
dc.description.abstractEste artigo examina as informações contidas nas decisões do Comitê de Política Monetária (Copom), estimando a resposta da estrutura a termo da taxa de juros a alterações da meta para a taxa Selic. Construímos uma variável que serviu como proxy para as componentes antecipada e não-antecipada de política monetária. Com isso, realizamos um estudo de eventos para analisar os efeitos de cada componente sobre a curva de juros. Os resultados revelam que os agentes do mercado financeiro antecipam, parcialmente, as decisões do Copom e que existe uma reação exagerada (overreaction) às suas decisões.pt_BR
dc.language.isopt-BRpt_BR
dc.publisherInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)pt_BR
dc.titleTestes do conteúdo informacional das decisões de política monetáriapt_BR
dc.typePesquisa e Planejamento Econômico (PPE) - Artigospt_BR
dc.rights.holderInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)pt_BR
dc.source.urlsourcehttp://ppe.ipea.gov.brpt_BR
dc.location.countryBRpt_BR
dc.description.physicalp. 207-250 : il.pt_BR
dc.rights.licenseÉ permitida a cópia, reprodução e distribuição de textos, imagens, dados e demais arquivos, no todo ou em parte, em qualquer formato ou meio desde que sejam observadas as seguintes regras: a) O uso do material copiado se destina apenas para fins educacionais, de pesquisa, pessoal, circulação interna ou outros usos não comerciais. Reproduções para fins comerciais são proibidas; b) O material deve ser reproduzido sem sofrer qualquer alteração ou edição de conteúdo em relação ao original; e c) A reprodução deve ser acompanhada da citação da fonte, no seguinte formato: Fonte: PPE (http://ppe.ipea.gov.br)pt_BR
dc.subject.keywordComitê de Política Monetária (Copom)pt_BR
dc.subject.keywordTaxa de jurospt_BR
dc.subject.keywordTaxa Selicpt_BR
dc.subject.keywordAgentes do mercado financeiropt_BR
dc.relation.referenceshttp://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/3375pt_BR
ipea.description.objectiveVerificar, através de um estudo de eventos, se os agentes do mercado financeiro antecipam a meta para a taxa do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) definida em reuniões mensais do Copom, se as variações não-antecipadas afetam a curva de juros, identificando os impactos da política monetária sobre a curva de juros e, finalmente, verificar se existe diferença no impacto de decisões de alta ou queda das taxas de juros de curto prazo sobre a curva de juros.pt_BR
ipea.description.additionalinformationArtigo publicado em: Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE), Rio de Janeiro, v. 34, n. 2, p. 207-250, ago. 2004pt_BR
ipea.description.additionalinformationPossui referências bibliográficaspt_BR
ipea.description.additionalinformationPossui apêndicept_BR
ipea.access.typeAcesso Abertopt_BR
ipea.rights.typeLicença Comumpt_BR
ipea.englishdescription.abstractThis paper examines the information content of Copom decisions estimating the response of the term structure of interest rates to changes in the target for the Selic rate. We built a proxy variable for the anticipated and non anticipated components of monetary policy. Then, we perform an event study to evaluate the effects of each component on the term structure. Empirical results suggest that financial market participants anticipate, at least partially, Copom´s decisions and that there is an overreaction effect.pt_BR
ipea.researchfieldsN/Apt_BR
ipea.classificationSistema Monetário. Finanças. Bancospt_BR
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