Please use this identifier to cite or link to this item:
https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4848
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.author | Lima, Elcyon Caiado Rocha | - |
dc.contributor.author | Ehlers, Ricardo Sandes | - |
dc.coverage.spatial | Brasil | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2015-10-16T20:44:22Z | - |
dc.date.available | 2015-10-16T20:44:22Z | - |
dc.date.issued | 2015-01 | - |
dc.identifier.uri | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4848 | - |
dc.description.abstract | Em trabalho recente, Tourinho (1995) sugeriu que, em processos de inflação elevada, deve ser considerada não somente a esperança da taxa de inflação, mas também a variância esperada da taxa de inflação. O modelo apresentado em Lima & Ehlers (1993) é aqui estendido para lidar com a incerteza produzida pela variabilidade da taxa de inflação: um termo proporcional à esperança do erro quadrático médio, na previsão da taxa de inflação, é incluído na equação de demanda por moeda. O problema de que estimativa utilizar, para a variância esperada da taxa de inflação, é resolvido através de um procedimento de estimação Bayesiano. É permitida a alteração dos parâmetros do modelo ao longo do tempo e são adotados procedimentos de monitoramento e intervenção Bayesianos para detectar-se mudanças estruturais. O modelo foi estimado com dados trimestrais entre o primeiro trimestre de 1973 e o quarto trimestre de 1995, e portanto considerando-se os diversos planos recentes de estabilização da economia brasileira. Nós concluímos que a presença da variância esperada da taxa de inflação, na equação de demanda por moeda, é importante por duas razões principais: a) ela impede que o monitor sinalize em 1990 após uma intervenção no modelo em 1986 e b) o seu efeito se torna significante depois de 1986 quando diversos planos de estabilização contribuíram para aumentar a incerteza a respeito da taxa de inflação. | pt_BR |
dc.language.iso | en-US | pt_BR |
dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.title | The variance of inflation and the stability of the demand for money in Brazil : a Bayesian approach | pt_BR |
dc.title.alternative | Discussion Paper 67 : The variance of inflation and the stability of the demand for money in Brazil : a Bayesian approach | pt_BR |
dc.title.alternative | A variância da inflação e a estabilidade da demanda de moeda no Brasil : uma abordagem bayesiana | pt_BR |
dc.type | Discussion Paper | pt_BR |
dc.rights.holder | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.source.urlsource | http://www.ipea.gov.br | pt_BR |
dc.location.country | BR | pt_BR |
dc.description.physical | 25 p. : il. | pt_BR |
dc.subject.vcipea | IPEA::Condições Econômicas. Pesquisa Econômica. Sistemas Econômicos | pt_BR |
dc.rights.license | Reproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited | pt_BR |
dc.subject.keyword | Taxa de inflação | pt_BR |
dc.subject.keyword | Demanda por moeda | pt_BR |
dc.subject.keyword | Variabilidade da taxa de inflação | pt_BR |
dc.relation.references | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2125 | pt_BR |
ipea.description.objective | Estender o modelo apresentado em Lima e Ehlers (1993) para lidar com a incerteza produzida pela variabilidade da taxa de inflação. | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Série monográfica: Discussion Paper ; 67 | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Possui bibliografia | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Série: Originally published by Ipea in March 1997 as number 463 of the series Texto para Discussão | pt_BR |
ipea.access.type | Acesso Aberto | pt_BR |
ipea.rights.type | Licença Comum | pt_BR |
ipea.englishdescription.abstract | When analyzing the demand for money in high inflation processes it has been suggested [Tourinho (1995)] that we should consider not only the effects of changes in the expected inflation rate but also changes in the expected variability of inflation. The model in Lima & Ehlers (1993) is extended here to deal more accurately with the uncertainty produced by the variability of inflation: a term proportional to the expected quadratic error in forecasting inflation is included in the demand for money equation. The problem of what estimate the use for the expected variance of inflation is addressed by a Bayesian estimation procedure. Model parameters are allowed to vary slowly over time and Bayesian monitoring and intervention procedures are then used to cater for structural changes. We estimate the model with data ranging from first quarter of 1973 to fourth quarter of 1995, thus taking into account many stabilization plans for the Brazilian economy. We find that the presence of variance of inflation in our money demand equation is important in two ways: a) it prevents the monitor from signaling again in 1990 after an intervention period in 1986 and b) its effect turns out to be significant after 1986 when many stabilization plans contributed to increase uncertainty. | pt_BR |
ipea.researchfields | N/A | pt_BR |
ipea.classification | Ciência. Pesquisa. Metodologia. Análise Estatística | pt_BR |
ipea.classification | Economia. Desenvolvimento Econômico | pt_BR |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
DiscussionPaper_67.pdf | 357.4 kB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.