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https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/3137
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | Pessoa, Marcelo de Sales | - |
dc.contributor.author | Schlittler, João Gabriel Felizardo | - |
dc.date.accessioned | 2014-09-16T13:19:37Z | - |
dc.date.available | 2014-09-16T13:19:37Z | - |
dc.date.issued | 2014-07 | - |
dc.identifier.uri | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/3137 | - |
dc.description.abstract | Neste trabalho, investigou-se a alocação de capital em períodos desfavoráveis à aplicação em renda fixa, o principal ativo dos fundos previdenciários. Os resultados revelaram uma redução de apenas 1 ponto percentual (p.p.) no peso desses ativos quando a taxa de juros está baixa. No entanto, considerando a teoria clássica, observou-se que o investidor desse tipo de riqueza não é afetado apenas pela taxa de juros, mas também por variáveis como: retorno esperado e volatilidade da renda variável; e nível de aversão ao risco. Quando todos esses efeitos são unidos, verifica-se uma redução de mais de 4 p.p. no peso da renda fixa na carteira previdenciária. Têm-se evidências robustas de que esses gestores estão respondendo na direção correta às mudanças nas políticas econômicas. O nível dessa resposta, porém, pode não ser suficiente para benefícios esperados elevados na previdência complementar. | pt_BR |
dc.language.iso | pt-BR | pt_BR |
dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.title | Uma avaliação do efeito da redução da taxa de juros sobre a alocação de ativos de renda fixa na previdência complementar brasileira | pt_BR |
dc.title.alternative | Texto para Discussão (TD) 1988: Uma avaliação do efeito da redução da taxa de juros sobre a alocação de ativos de renda fixa na previdência complementar brasileira | pt_BR |
dc.title.alternative | An evaluation of the effect of reducing the interest rate on the allocation of fixed income assets in Brazilian pension | en |
dc.type | Texto para Discussão (TD) | pt_BR |
dc.rights.holder | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.source.urlsource | http://www.ipea.gov.br | pt_BR |
dc.location.country | BR | pt_BR |
dc.description.physical | 26 p. : il. | pt_BR |
dc.rights.license | É permitida a reprodução deste texto e dos dados nele contidos, desde que citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são proibidas. | pt_BR |
dc.subject.keyword | Alocação de capital | pt_BR |
dc.subject.keyword | Taxa de juros | pt_BR |
dc.subject.keyword | Previdência | pt_BR |
ipea.description.objective | Investigar a alocação de capital em períodos desfavoráveis à aplicação em renda fixa, o principal ativo dos fundos previdenciários. | pt_BR |
ipea.description.methodology | A metodologia adotada neste estudo foi usar a teoria de alocação de ativos de Markowitz para delimitar as variáveis que afetam o peso de renda fixa na carteira ótima dos investidores: taxa de juros (positivamente); retorno esperado da renda variável (negativamente); volatilidade da renda variável (positivamente); e aversão ao risco (positivamente). Em seguida, foram utilizadas séries históricas financeiras da Economatica para dividir a amostra em períodos mais e menos favoráveis à aplicação em renda fixa. Por fim, verificou-se o comportamento do peso da renda fixa nas carteiras previdenciárias nesses períodos com dados da PREVIC, da SUSEP e da Economatica Fundos. | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Série monográfica: Texto para Discussão ; 1988 | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Referências bibliográficas: possui referências bibliográficas e bibliografia complementar | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Conteúdo: possui anexo | pt_BR |
ipea.access.type | Acesso Aberto | pt_BR |
ipea.rights.type | Licença Comum | pt_BR |
ipea.englishdescription.abstract | In this study, we investigated whether the allocation of capital in unfavorable application in fixed income periods, the main asset of pension funds. The results showed a reduction of only one percentage point (pp) in the weight of these assets when the interest rate is low. However, considering the classical theory, it was observed that the investor of such wealth is not only affected by the interest rate, but also by variables such as expected return and volatility of equities; and level of risk aversion. When all these effects are united, there is a reduction of more than 4 percentage points in the weight of fixed income in the pension portfolio. There have robust evidence that these managers are responding in the right direction to changes in economic policies. The level of this response, however, may not be sufficient for high expected benefits in the pension. | pt_BR |
ipea.researchfields | N/A | pt_BR |
ipea.classification | Previdência. Previdência Social | pt_BR |
ipea.classification | Sistema Monetário. Finanças. Bancos | pt_BR |
Appears in Collections: | Previdência. Previdência Social: Livros Sistema Monetário. Finanças. Bancos: Livros |
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