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https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4950
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | Vieira, Cleysson Ribeiro | - |
dc.contributor.author | Silva Filho, Osvaldo Candido | - |
dc.coverage.spatial | Brasil | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2015-10-28T16:35:57Z | - |
dc.date.available | 2015-10-28T16:35:57Z | - |
dc.date.issued | 2012-04 | - |
dc.identifier.uri | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4950 | - |
dc.description.abstract | Neste artigo, tendo em vista a mudança na fórmula de cálculo da exigência de capital da carteira trading trazida pelo conjunto de alterações no arcabouço regulamentar motivadas pela crise do subprime e o início do processo de autorização para uso de modelos internos no Brasil, montamos uma carteira teórica composta de títulos públicos, ações e moedas baseada no perfil de carteira dos principais bancos em operação no Brasil com o objetivo de analisarmos duas questões intimamente interligadas: i ) a acurácia dos modelos Valor em Risco (VaR) utilizados por esses bancos no cálculo do risco de mercado; e ii ) a suficiência da nova regra em suportar perdas reais e hipotéticas do portfólio. Encontramos que apesar dos modelos VaR, em geral, subestimarem o risco, as alocações de capital geradas por esses modelos, quando usamos a nova fórmula, foram excessivamente conservadoras em todos os testes realizados. Adicionalmente, propomos duas modificações na regra dessa exigência de modo a torná-la menos punitiva aos bancos, mas sem perda da confiabilidade. | pt_BR |
dc.language.iso | pt-BR | pt_BR |
dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.title | Modelos VaRs e a nova fórmula da exigência de capital da carteira trading : uma análise no mercado brasileiro | pt_BR |
dc.title.alternative | VaR Models and the new capital requirement formula for trading portfolio : a Brazilian market analysis | pt_BR |
dc.type | Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE) - Artigos | pt_BR |
dc.rights.holder | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.source.urlsource | http://ppe.ipea.gov.br | pt_BR |
dc.location.country | BR | pt_BR |
dc.description.physical | p. 137-183 : il. | pt_BR |
dc.subject.vcipea | IPEA::Finanças Públicas. Bancos. Relações Monetárias Internacionais::Moedas. Financiamento::Retornos de Investimentos. Juros::Mercado Financeiro | pt_BR |
dc.subject.vcipea | IPEA::Finanças Públicas. Bancos. Relações Monetárias Internacionais::Moedas. Financiamento::Operações Bancárias. Crédito::Sistema Financeiro | pt_BR |
dc.rights.license | É permitida a cópia, reprodução e distribuição de textos, imagens, dados e demais arquivos, no todo ou em parte, em qualquer formato ou meio desde que sejam observadas as seguintes regras: a) O uso do material copiado se destina apenas para fins educacionais, de pesquisa, pessoal, circulação interna ou outros usos não comerciais. Reproduções para fins comerciais são proibidas; b) O material deve ser reproduzido sem sofrer qualquer alteração ou edição de conteúdo em relação ao original; e c) A reprodução deve ser acompanhada da citação da fonte, no seguinte formato: Fonte: PPE (http://ppe.ipea.gov.br) | pt_BR |
dc.subject.keyword | Exigência de capital | pt_BR |
dc.subject.keyword | Value at risk | pt_BR |
dc.subject.keyword | Carteira trading | pt_BR |
dc.subject.keyword | Acordos de Basileia | pt_BR |
dc.relation.references | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/3335 | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Artigo publicado em: Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE), Rio de Janeiro, v. 42, n. 01, abr. 2012. | pt_BR |
ipea.access.type | Acesso Aberto | pt_BR |
ipea.rights.type | Licença Comum | pt_BR |
ipea.englishdescription.abstract | Taking into account the new capital requirement formula for banks’ trading portfolio, which has arisen in the set of regulatory rules changes driven by the subprime crisis and the recent permission for Brazilian banks to use internal models in computing capital requirements, we created a theoretical portfolio, composed by government bonds, stocks and currencies, based on Brazilian banks’ profile of trading portfolio in order to assess two closely related issues: (i) the accuracy of Value at Risk (VaR) models used by banks to compute market risk and (ii) the adequacy of the new rule to bear real and hypothetical portfolio losses. We found that despite VaR models, in general, underestimate market risk, the capital charge generated by these models, when the new capital requirement formula is used, has shown to be overly conservative in all performed tests. Additionally, we propose two modifications to the capital requirement formula which makes it less punitive and still reliable. | pt_BR |
ipea.researchfields | N/A | pt_BR |
ipea.classification | Economia. Desenvolvimento Econômico | pt_BR |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Artigos |
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