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https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/5043
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | Cavalcanti, Marco Antônio Freitas de Hollanda | - |
dc.contributor.author | Silva, Napoleão Luiz Costa da | - |
dc.coverage.spatial | Brasil | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2015-10-29T23:24:22Z | - |
dc.date.available | 2015-10-29T23:24:22Z | - |
dc.date.issued | 2001-12 | - |
dc.identifier.uri | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/5043 | - |
dc.description.abstract | Do início do Plano Real até outubro de 1997, os administradores da dívida pública mobiliária federal implementaram uma política de alongamento da maturidade média da dívida, privilegiando a emissão de títulos prefixados. O objetivo deste texto é implementar um modelo teórico que permita analisar os efeitos das operações de administração da maturidade da dívida sobre os retornos dos ativos. O modelo explicita os motivos que fazem com que os títulos mais longos sejam colocados com prêmios de risco positivos em relação aos mais curtos, além de determinar que um alongamento leve a um aumento nas taxas dos títulos longos em relação às taxas dos títulos curtos. Na aplicação ao caso brasileiro, o modelo revela-se capaz de explicar grande parte dos movimentos observados nos prêmios de risco dos títulos mais longos em relação aos mais curtos no período, o que aponta para sua possível utilização como instrumento de apoio no gerenciamento da maturidade da dívida. | pt_BR |
dc.language.iso | pt-BR | pt_BR |
dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.title | Um Modelo para análise da administração da maturidade da dívida mobiliária federal | pt_BR |
dc.type | Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE) - Artigos | pt_BR |
dc.rights.holder | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.source.urlsource | http://ppe.ipea.gov.br | pt_BR |
dc.location.country | BR | pt_BR |
dc.description.physical | p. 397-439 : il. | pt_BR |
dc.rights.license | É permitida a cópia, reprodução e distribuição de textos, imagens, dados e demais arquivos, no todo ou em parte, em qualquer formato ou meio desde que sejam observadas as seguintes regras: a) O uso do material copiado se destina apenas para fins educacionais, de pesquisa, pessoal, circulação interna ou outros usos não comerciais. Reproduções para fins comerciais são proibidas; b) O material deve ser reproduzido sem sofrer qualquer alteração ou edição de conteúdo em relação ao original; e c) A reprodução deve ser acompanhada da citação da fonte, no seguinte formato: Fonte: PPE (http://ppe.ipea.gov.br) | pt_BR |
dc.subject.keyword | Política de alongamento dos prazos médios da dívida | pt_BR |
dc.subject.keyword | Títulos prefixados | pt_BR |
dc.relation.references | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/3408 | pt_BR |
ipea.description.objective | Implementar um modelo teórico que permita analisar o efeito de variações nas ofertas de títulos públicos sobre os diferenciais de seus retornos. | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Artigo publicado em: Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE), Rio de Janeiro, v. 31, n. 3, p. 397-439, dez. 2001 | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Possui referências bibliográficas | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Possui anexo | pt_BR |
ipea.access.type | Acesso Aberto | pt_BR |
ipea.rights.type | Licença Comum | pt_BR |
ipea.englishdescription.abstract | From July 1994 to October 1997 Brazilian public debt-managing authorities aimed to increase the debt’s average maturity by issuing nominal securities with increasing maturities. In this paper we apply a model to analyze the effects that changes in the debt’s average maturity might have on assets returns. The model elucidates the reasons for the higher risk premia in long securities as compared to shorter ones and shows that in order to increase the proportion of long-term securities in total debt government must raise interest differentials even further. When applied to the Brazilian case, the model is able to explain a significant proportion of observed movements in securities risk premia. | pt_BR |
ipea.researchfields | N/A | pt_BR |
ipea.classification | Economia. Desenvolvimento Econômico | pt_BR |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Artigos |
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