Please use this identifier to cite or link to this item:
https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/6643
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
dc.contributor.author | Areosa, Waldyr Dutra | - |
dc.contributor.author | Coelho, Christiano Arrigoni | - |
dc.coverage.spatial | Brasil | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2016-06-28T14:20:31Z | - |
dc.date.available | 2016-06-28T14:20:31Z | - |
dc.date.issued | 2015-12 | - |
dc.identifier.uri | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/6643 | - |
dc.description.abstract | O objetivo deste artigo é estimar um modelo dinâmico estocástico de equilíbrio geral (DSGE) para fazer uma avaliação quantitativa dos impactos macroeconômicos dos recolhimentos compulsórios quando comparados aos da taxa de juros de curto prazo. Para tal, estimou-se uma versão modificada do modelo proposto por Gertler e Karadi (2011), incorporando os recolhimentos compulsórios, utilizando a metodologia Bayesiana. No modelo estimado, existe uma restrição de alavancagem endógena imposta pelos depositantes aos bancos como forma de lidar com um problema de risco moral e com os recolhimentos compulsórios que afetam essa alavancagem máxima. Com os parâmetros do modelo estimados e calibrados para o Brasil, simularam-se as respostas das principais variáveis macroeconômicas às variações inesperadas na alíquota do compulsório e na taxa básica de juros. Os resultados mostram que uma variação de 10% na alíquota dos recolhimentos compulsórios tem um impacto macroeconômico bem inferior a uma variação de 1% ao ano da taxa básica de juros, o que coloca dúvidas em relação à eficácia do uso dos recolhimentos compulsórios como instrumento de política monetária. | pt_BR |
dc.language.iso | pt-BR | pt_BR |
dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.title | Utilizando um modelo DSGE para avaliar os efeitos macroeconômicos dos recolhimentos compulsórios no Brasil | pt_BR |
dc.title.alternative | Using a DSGE model to assess the macroeconomic effects of reserve requirements in Brazil | pt_BR |
dc.type | Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE) - Artigos | pt_BR |
dc.rights.holder | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.source.urlsource | http://ppe.ipea.gov.br | pt_BR |
dc.location.country | BR | pt_BR |
dc.description.physical | p. 407-435 : il. | pt_BR |
dc.subject.vcipea | IPEA::Finanças Públicas. Bancos. Relações Monetárias Internacionais::Moedas. Financiamento::Dinheiro::Política Monetária | pt_BR |
dc.rights.license | É permitida a cópia, reprodução e distribuição de textos, imagens, dados e demais arquivos, no todo ou em parte, em qualquer formato ou meio desde que sejam observadas as seguintes regras: a) O uso do material copiado se destina apenas para fins educacionais, de pesquisa, pessoal, circulação interna ou outros usos não comerciais. Reproduções para fins comerciais são proibidas; b) O material deve ser reproduzido sem sofrer qualquer alteração ou edição de conteúdo em relação ao original; e c) A reprodução deve ser acompanhada da citação da fonte, no seguinte formato: Fonte: PPE (http://ppe.ipea.gov.br). | pt_BR |
dc.subject.keyword | Fricções de crédito | pt_BR |
dc.subject.keyword | Instrumentos de política monetária | pt_BR |
dc.subject.keyword | Regras de juros | pt_BR |
dc.subject.keyword | Recolhimentos compulsórios | pt_BR |
dc.relation.references | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/6100 | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Artigo publicado em: Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE), Rio de Janeiro, v. 45, n. 3, p. 365-583, dez. 2015. | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Possui referências bibliográficas e apêndice | pt_BR |
ipea.access.type | Acesso Aberto | pt_BR |
ipea.rights.type | Licença Comum | pt_BR |
ipea.englishdescription.abstract | The goal of this paper is to present how a Dynamic General Equilibrium Model (DSGE) can be used by policy makers in the qualitative and quantitative evaluation of the macroeconomics impacts of two monetary policy instruments: (i) short term interest rate; and (ii) reserve requirements ratio. In our model, this last instrument affects the leverage of banks that have to deal with agency problems in order to raise funds from depositors. We estimated a modified version of Gertler and Karadi (2001), using Brazilian data and incorporating a reserve requirement ratio, in order to answer two questions: (i) what is the impact of a transitory increase of 1% p:y: of the short term interest rate on macroeconomic variables like GDP, inflation and investment? (ii) what is the macroeconomic impact of a transitory increase of 10% in the reserve requirement ratio? We found that these two shocks have the same qualitative effects on the most of the macroeconomic variables, but that the impact of interest rate is much stronger. | pt_BR |
ipea.researchfields | N/A | pt_BR |
ipea.classification | Economia. Desenvolvimento Econômico | pt_BR |
ipea.classification | Sistema Monetário. Finanças. Bancos | pt_BR |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Artigos Sistema Monetário. Finanças. Bancos: Artigos |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
PPE_v45_n03_Utilizando.pdf | 1.08 MB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.