Publicação: Paridade descoberta da taxa de juros em países latino-americanos
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Cobertura espacial
America Latina
Cobertura temporal
1995-2007
País
BR
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Tipo de evento
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Grau Acadêmico
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dARK
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Detentor dos direitos autorais
Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
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Acesso Aberto
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Resumo
Este trabalho teve por objetivo testar a validade da Paridade Descoberta da Taxa de Juros – Uncovered Interest Rate Parity (UIP) – para os principais países da América Latina, no período de janeiro de 1995 a dezembro de 2007. Partiu-se do modelo proposto por Galí e Monacelli (2005) e foram utilizados Ordinary Least Squares (OLS), Generalized Method of Moment (GMM) e dados em painel nas estimativas. Considerou-se o efeito de diferentes regimes cambiais, representados por câmbio fixo, banda cambial e câmbio flutuante. Os resultados empíricos indicam a validade da UIP no mencionado período, independentemente do regime cambial adotado. Tais evidências se mostram de acordo com a elevada mobilidade de capitais observada nos principais países da América Latina após a adoção de planos de estabilização econômica.
Resumo traduzido
The goal of this paper was to test whether the Uncovered Interest Rate Parity (UIP) holds for the major Latin-American countries during the period from 1995:01 to 2007:12. The theoretical model is based on Galí e Monacelli (2005) and it was used Ordinary Least Squares (OLS), Generalized Method of Moment (GMM)and panel data in the estimations. It was considered the effect of alternative exchange rate regimes, represented by pegged and non-pegged exchange rates. The empirical results indicate that the UIP holds in the mentioned period, independently of the cambial regime. Such empirical evidence is in line with the high capital mobility observed in the major Latin-American countries after the edition of recent stabilizing economic plans.