O desempenho do mercado (Focus) na previsão da inflação: novos resultados?

Lima, Elcyon Caiado Rocha; Alves, Paloma Palmieri

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DC Field	Value	Language
dc.contributor.author	Lima, Elcyon Caiado Rocha	-
dc.contributor.author	Alves, Paloma Palmieri	-
dc.coverage.spatial	Brasil	pt_BR
dc.date.accessioned	2013-07-24T16:39:29Z	-
dc.date.available	2013-07-24T16:39:29Z	-
dc.date.issued	2011-06	-
dc.identifier.uri	http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/1499	-
dc.description.abstract	A avaliação da habilidade preditiva das expectativas do mercado - pesquisa Focus - sobre a taxa de inflação brasileira é importante, dado o papel predominante destas expectativas na condução da política monetária no Brasil. Lima e Céspedes (2006) mostraram que, no período de janeiro de 2000 a abril de 2005, diversos modelos de previsão superavam, em habilidade preditiva, a média das previsões do mercado para a taxa de inflação medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), em horizontes superiores há três meses. Neste artigo, utilizando informações mais recentes, não encontramos evidências significativas de que a média das previsões do mercado (Focus) tenha habilidade preditiva superior a de alguns modelos autorregressivos univariados.	pt_BR
dc.language.iso	pt-BR	pt_BR
dc.publisher	Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)	pt_BR
dc.title	O desempenho do mercado (Focus) na previsão da inflação: novos resultados?	pt_BR
dc.title.alternative	Texto para Discussão (TD) 1621: O desempenho do mercado (Focus) na previsão da inflação: novos resultados?	pt_BR
dc.type	Texto para Discussão (TD)	pt_BR
dc.rights.holder	Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada	pt_BR
dc.source.urlsource	http://www.ipea.gov.br	pt_BR
dc.location.country	BR	pt_BR
dc.description.physical	25 p. : il.	pt_BR
dc.rights.license	É permitida a reprodução deste texto e dos dados nele contidos, desde que citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são proibidas.	pt_BR
dc.subject.keyword	Inflação	pt_BR
dc.subject.keyword	Previsão da inflação	pt_BR
dc.subject.keyword	Política monetária	pt_BR
dc.subject.keyword	Técnicas de previsão	pt_BR
ipea.description.objective	Verificar se em período recente há alguma evidência significativa de que a média das previsões da taxa de inflação do mercado, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor (IPCA) e coletada pela pesquisa Focus do Banco Central do Brasil (BCB), apresenta melhor habilidade preditiva do que alguns modelos autorregressivos univariados simples, estimados via métodos clássicos e bayesianos.	pt_BR
ipea.description.methodology	Foram estimados dois modelos autorregressivos para a taxa de inflação do IPCA – esta taxa é a variável dependente –, utilizando-se métodos clássicos de estimação (mínimos quadrados ordinários – MQO): um autorregressivo de ordem 1 – AR(1) sem intervenção e um autorregressivo de ordem 3 – AR(3) com quatro intervenções para observações discrepantes (outliers) nos seguintes meses e anos: setembro de 2003, julho de 2004, dezembro de 2004 e abril de 2005. Para todos esses modelos, o período amostral inicia-se em maio de 2003. A justificativa para este encurtamento da amostra pode ser encontrada observando a taxa de inflação no gráfico 1 que parece indicar uma clara mudança no comportamento da inflação em torno de maio de 2003.Além dos modelos descritos anteriormente, também foi estimado – sem intervenções e por meio de um método bayesiano de estimação – um modelo autorregressivo de ordem 3, denominado Bayesian Auto-Regression (BAR(3)).	pt_BR
ipea.description.additionalinformation	Série monográfica: Texto para Discussão ; 1621	pt_BR
ipea.description.additionalinformation	Referências bibliográficas: possui referências bibliográficas	pt_BR
ipea.description.additionalinformation	Conteúdo: possui anexos	pt_BR
ipea.access.type	Acesso Aberto	pt_BR
ipea.rights.type	Licença Comum	pt_BR
ipea.englishdescription.abstract	The evaluation of forecasts performance of market expectations about the Brazilian inflation rate (Focus survey) is important given the prominent role of these expectations in the conduction of monetary policy in Brazil. Lima e Céspedes (2006) showed that, in the period 2000.1 2005.4, several models had superior forecast ability than the mean of market inflation rate (measured by IPCA) forecasts for horizons superior to three months. In this article, using more recent information, we found no significant evidence that the mean of market forecasts had superior forecast ability than some univariate autoregressive models.	pt_BR
ipea.researchfields	N/A	pt_BR
ipea.classification	Economia. Desenvolvimento Econômico	pt_BR
ipea.classification	Finanças Públicas. Bancos. Sistema Monetário	pt_BR
Appears in Collections:	Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros Sistema Monetário. Finanças. Bancos: Livros

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