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dc.contributor.authorDias, Marco Antônio Guimarães-
dc.contributor.authorRocha, Katia Maria Carlos-
dc.contributor.otherMoreira, Ajax (Colaborador)-
dc.contributor.otherSmith, James E. (Sugestões)-
dc.contributor.otherDias, Antonio F. G. (Colaborador)-
dc.coverage.spatialBrasilpt_BR
dc.date.accessioned2013-12-02T13:54:37Z-
dc.date.available2013-12-02T13:54:37Z-
dc.date.issued1999-01-
dc.identifier.urihttp://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2250-
dc.description.abstractO detentor da concessão de exploração de petróleo no Brasil tem uma opção de investimento até uma data de expiração fixada pela agência governamental, a qual pode estender mediante um custo adicional. O valor desses direitos e a política ótima de investimento são calculados resolvendo um problema de controle ótimo estocástico de uma opção americana de compra com maturidades estendíveis. A incerteza do preço do óleo é modelada como um processo de difusão misto (reversão à média + saltos). Informações normais geram um processo contínuo de reversão à média para o preço do óleo, porém choques aleatórios produzem saltos discretos e estocásticos. Comparações com o tradicional movimento geométrico browniano são realizadas bem como quantificações e análises de políticas alternativas ótimas para o setor de petróleo.pt_BR
dc.language.isoen-USpt_BR
dc.publisherInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)pt_BR
dc.titlePetroleum concessions with extendible options: investment timing and value using mean reversion and jump process for oil pricesen
dc.title.alternativeTexto para Discussão (TD) 620: Petroleum concessions with extendible options: investment timing and value using mean reversion and jump process for oil pricespt_BR
dc.title.alternativeConcessões petrolíferas com opções extensíveis: tempo de investimento e valor usando reversão à média e processo de salto para os preços do petróleopt_BR
dc.typeTexto para Discussão (TD)pt_BR
dc.rights.holderInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)pt_BR
dc.source.urlsourcehttp://www.ipea.gov.brpt_BR
dc.location.countryBRpt_BR
dc.description.physical36 p. : il.pt_BR
dc.rights.licenseLicença Comum: é permitida a reprodução deste texto, desde que obrigatoriamente citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são rigorosamente proibidas.pt_BR
dc.subject.keywordConcessão de exploração de petróleopt_BR
dc.subject.keywordPreço do óleopt_BR
dc.subject.keywordSetor de petróleopt_BR
ipea.description.additionalinformationReferências Bibliográficas: possui referências bibliográficaspt_BR
ipea.description.additionalinformationSérie Monográfica: Texto para Discussão ; 620pt_BR
ipea.access.typeAcesso Abertopt_BR
ipea.rights.typeLicença Comumpt_BR
ipea.englishdescription.abstractThe owner of a petroleum exploration concession in Brazil has an investment option until the expiration date fixed by the governmental agency, which can be extended by additional cost. The value of these rights and the optimal investment timing are calculated by solving a stochastic optimal control problem of an American call option with extendible maturities. The uncertainty of the oil prices is modeled as a mix diffusion-jump process. Normal information arrival generates continuous mean-reverting process for oil prices, whereas a random abnormal information generates a discrete jump of random size. Comparisons are performed with the popular geometric Brownian process and also the quantification and analysis of alternative timing policies for the petroleum sector.pt_BR
ipea.researchfieldsN/Apt_BR
ipea.classificationEnergiapt_BR
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