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https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/1976
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | Matsumura, Marco S. | - |
dc.contributor.other | Machado, J. Valentim (Ajuda na aquisição de dados) | - |
dc.contributor.other | Rocha, Katia (Ajuda na aquisição de dados) | - |
dc.contributor.other | Dysman, Michelle (Ajuda na aquisição de dados) | - |
dc.contributor.other | Gonçalves, Franklin (Ajuda na aquisição de dados) | - |
dc.date.accessioned | 2013-10-21T18:04:30Z | - |
dc.date.available | 2013-10-21T18:04:30Z | - |
dc.date.issued | 2005-06 | - |
dc.identifier.uri | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/1976 | - |
dc.description.abstract | Nosso objetivo é implementar um modelo de apreçamento de títulos soberanos sujeitos a default e estimá-lo usando uma série histórica de títulos de mercados emergentes. Usamos um modelo reduzido com uma dinâmica Vasicek 2-fatores sobre dados soberanos brasileiros. A estimação ocorre em duas etapas. Usando Máxima Verossimilhança, primeiro estimamos os parâmetros correspondentes à curva de referência. Em seguida, encontramos as estimativas do conjunto de parâmetros correspondentes à curva do título sujeito a default condicionado aos parâmetros da curva livre de default. O modelo estimado é usado para calcular a dinâmica da estrutura a termo de taxa de juros, de spreads de crédito e de probabilidade de default. | pt_BR |
dc.language.iso | en-US | pt_BR |
dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.title | Analysis of emerging markets sovereign credit spreads | pt_BR |
dc.title.alternative | Texto para Discussão (TD) 1093: Analysis of emerging markets sovereign credit spreads | pt_BR |
dc.title.alternative | Análise de spreads de crédito para mercados emergentes soberanos | pt_BR |
dc.type | Texto para Discussão (TD) | pt_BR |
dc.rights.holder | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | pt_BR |
dc.source.urlsource | www.ipea.gov.br | pt_BR |
dc.location.country | BR | pt_BR |
dc.description.physical | 37 p. : il. | pt_BR |
dc.rights.license | É permitida a reprodução deste texto e dos dados nele contidos, desde que citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são proibidas. | pt_BR |
dc.subject.keyword | Apreçamento de títulos soberanos | pt_BR |
dc.subject.keyword | Títulos de mercados emergentes | pt_BR |
dc.subject.keyword | Spreads de crédito | pt_BR |
dc.subject.keyword | Taxa de juros | pt_BR |
dc.subject.keyword | Probabilidades de default | pt_BR |
ipea.description.objective | Implementar um modelo de apreçamento de títulos soberanos sujeitos a default, e estimá-lo usando uma série histórica de títulos de mercados emergentes. | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Série monográfica: Texto para Discussão ; 1093 | pt_BR |
ipea.description.additionalinformation | Referências bibliográficas: possui referências bibliográficas | pt_BR |
ipea.access.type | Acesso Aberto | pt_BR |
ipea.rights.type | Licença Comum | pt_BR |
ipea.englishdescription.abstract | Our objective is to implement a credit risk pricing model for sovereign bons and estimate the model for a historical series of yields of emerging markets bonds. We use a reduced model with a Vasicek 2-factor model on Brazilian sovereign data. The estimation occurs in two stages. Using Maximun Likelihood, we first estimate the parameters corresponding to the reference curve. Then, we find the estimates of the set of parameters corresponding to the defaultable curve conditional on the defaultfree parameters. The estimated model is used to calculate the dynamics of the term structure of interest rates, of credit spreads and of default probabilities. | pt_BR |
ipea.researchfields | N/A | pt_BR |
ipea.classification | Economia. Desenvolvimento Econômico | pt_BR |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros |
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