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https://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4928
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Title: | Can macroeconomic variables account for the term structure of sovereign spreads? Studying the Brazilian case |
Other Titles: | Discussion Paper 152 : Can macroeconomic variables account for the term structure of sovereign spreads? Studying the Brazilian case Variáveis macroeconômicas podem explicar a estrutura a termo dos spreads soberanos? Estudando o caso brasileiro |
Authors: | Matsumura, Marco S. Moreira, Ajax Reynaldo Bello |
Abstract: | Nosso trabalho objetiva estudar a estrutura a termo de juros e o risco de crédito soberano de países emergentes. Para isso desenvolvemos um modelo a partir de modelos de estrutura a termo, de risco de crédito e de vetores auto-regressivos, baseados nos trabalhos de Ang e Piazzesi (2003) e Ang, Dong e Piazzesi (2005). A principal inovação desses artigos é incluir e estudar a relação entre variáveis macroeconômicas e de estado dos modelos de estrutura a termo convencionais. Nossas contribuições incluem simplificar o modelo proposto por eles, propor um novo método de estimação, adicionar risco de crédito e obter resultados para os mercados doméstico e externo do Brasil. |
metadata.dc.relation.references: | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2703 |
metadata.dc.rights.holder: | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) |
metadata.dc.rights.license: | Reproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited. |
metadata.dc.type: | Discussion Paper |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros |
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