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TD_1093.pdf | 3.82 MB | Adobe PDF | View/Open |
Title: | Analysis of emerging markets sovereign credit spreads |
Other Titles: | Texto para Discussão (TD) 1093: Analysis of emerging markets sovereign credit spreads Análise de spreads de crédito para mercados emergentes soberanos |
Authors: | Matsumura, Marco S. |
Abstract: | Nosso objetivo é implementar um modelo de apreçamento de títulos soberanos sujeitos a default e estimá-lo usando uma série histórica de títulos de mercados emergentes. Usamos um modelo reduzido com uma dinâmica Vasicek 2-fatores sobre dados soberanos brasileiros. A estimação ocorre em duas etapas. Usando Máxima Verossimilhança, primeiro estimamos os parâmetros correspondentes à curva de referência. Em seguida, encontramos as estimativas do conjunto de parâmetros correspondentes à curva do título sujeito a default condicionado aos parâmetros da curva livre de default. O modelo estimado é usado para calcular a dinâmica da estrutura a termo de taxa de juros, de spreads de crédito e de probabilidade de default. |
metadata.dc.rights.holder: | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) |
metadata.dc.rights.license: | É permitida a reprodução deste texto e dos dados nele contidos, desde que citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são proibidas. |
metadata.dc.type: | Texto para Discussão (TD) |
Appears in Collections: | Economia. Desenvolvimento Econômico: Livros |
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