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Balancing short-run costs and long-run gains : the welfare implications of investing in new technologies in developing countries

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Discussion Paper 2948 :Balancing short-run costs and long-run gains : the welfare implications of investing in new technologies in developing countries

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Abstract

A literatura tem longa tradição em reconhecer o papel da difusão de novas ideias e tecnologias como um dos principais motores do crescimento econômico, especialmente em países em desenvolvimento. No entanto, a adoção de novas tecnologia envolve custo, muitas vezes associados diretamente a novas gerações de máquinas ou conhecimento específico requerido por uma nova tecnologia. Assim, a introdução de uma nova tecnologia pode exigir treinamento, alterações no sistema de ensino ou mesmo um redesenho da linha de montagem. Esse artigo desenvolve um modelo com uma estrutura AK, no qual o progresso técnico está incorporado em novas versões de máquinas e equipamentos, desta forma para um país ter acesso a uma nova tecnologia deve adquirir novas máquinas. O modelo também incorpora a noção de adoção de novas tecnologias tem um custo e sua difusão na economia não é imediata. Para capturar essas características, foi incluído uma equação a la Nelson-Phelps neste modelo AK. O modelo apresenta, a despeito de sua estrutura simples, algumas características interessantes: i) possibilidade de convergir para níveis mais elevados de renda e histórias de sucesso no crescimento econômico; e ii) possibilidade de redução de produtividade e uma transição não-monotônica para a trajetória de crescimento equilibrado. A trajetória ótima de adoção de tecnologias gera um dilema entre curto e longo prazo. Os resultados são particularmente interessantes para formuladores de políticas de países em desenvolvimento, dado que alguns benefícios da adoção tecnológica podem aparecer somente depois da economia aprender mais sobre a nova tecnologia. Países podem ter que se defrontar com a seguinte escolha: quanto mais complexa a tecnologia, maior os custos de curto prazo. No entanto, no longo prazo o crescimento econômico será mais elevado.

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There is long tradition in the economic literature that recognizes learning and the diffusion of new ideas and technologies as one of major drivers for growth, especially in developing countries. However, while adopting a new technology mainly involves cost, some technologies may also be human and physical specific, i.e., vintage specific. The introduction of a new capital good may require on-the-job training or fresh investment in the educational system or even physical changes on the assembly line. This paper presents an AK model with embodied capital technology, i.e., new ideas or technologies embodied in capital goods, so the country must invest so as to have access to the new technology. In order to capture these features, the paper has employed a Nelson-Phelps catch-up equation in an AK growth model. This model presents some very compelling dynamics: i) the possibility of catching-up and leapfrogging in an AK model structure; and ii) the prospect of a productivity slowdown and nonmonotonic transition toward a balanced growth path, due to the adoption cost. The optimal pace of adopting technology generates a trade-off between short-run costs and long-run benefits. These results are of particularly interest for policy makers in developing countries, given that some benefits from technology adoption may only appear after the economy learns more about the new technology. Countries may be faced with a choice, whereby the more complex the technology, the higher the short-run costs. However, the long-run gains will also be higher.

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CRUZ, Bruno de Oliveira. Balancing short-run costs and long-run gains: the welfare implications of investing in new Technologies in developing countries. Rio de Janeiro: Ipea, Nov. 2023. 32 p.: il. (Discussion Paper, n. 2948).DOI: http://dx.doi.org/10.38116/td2948-eng

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